打造長三角金融集團(tuán)的新構(gòu)想

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。在金融支持長三角一體化發(fā)展和實現(xiàn)長三角金融一體化方面，深化區(qū)域金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革已是共識，也是政策導(dǎo)向。

當(dāng)前業(yè)界普遍關(guān)注和所做的是增設(shè)單家法人金融機(jī)構(gòu)或增加已有金融機(jī)構(gòu)的分支機(jī)構(gòu)。但較之長三角巨大的市場規(guī)模以及發(fā)展戰(zhàn)略定位和目標(biāo)來說，僅“點式”增加金融法人和分支機(jī)構(gòu)還不夠。在深入推進(jìn)長三角一體化發(fā)展過程中，可以創(chuàng)造性地構(gòu)想設(shè)立和培育一家區(qū)域綜合型金融集團(tuán)——長三角金融集團(tuán)。

為什么要成立

為高質(zhì)量支持長三角一體化發(fā)展和助推長三角金融一體化，長三角金融集團(tuán)應(yīng)是跨業(yè)經(jīng)營的異質(zhì)綜合型金融集團(tuán)，業(yè)務(wù)涵蓋銀行、保險、證券、信托、基金、金融租賃、消費(fèi)金融、資產(chǎn)管理等多個板塊。從現(xiàn)實情況來看，設(shè)立長三角金融集團(tuán)有其必要性。

一是目前尚無專司長三角的金融集團(tuán)。長三角地區(qū)金融機(jī)構(gòu)類型齊全，金融集團(tuán)也為數(shù)不少。目前域內(nèi)大型金融集團(tuán)是交通銀行、浦發(fā)銀行、上海銀行、上海農(nóng)商行、南京銀行、江蘇銀行、蘇州銀行、寧波銀行、浙商銀行、杭州銀行、徽商銀行和各自附屬子公司組成的金融集團(tuán)。這些金融集團(tuán)提供綜合性金融產(chǎn)品和服務(wù)，但輻射范圍要么在全國，要么在注冊地或注冊地所在的省市，并不專門聚焦長三角。長三角地區(qū)尚無有鮮明“長三角”基因的金融集團(tuán)。

二是加大金融支持力度和深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的舉措。當(dāng)前深化長三角地區(qū)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，普遍考慮的是“點式”增加金融業(yè)法人或分支機(jī)構(gòu)。盡管這能促進(jìn)長三角的金融供給，但全域性、系統(tǒng)性、原創(chuàng)性、合力性不足。以整體思維設(shè)立一家鮮明的、域內(nèi)一體化運(yùn)作的金融集團(tuán)，是加大金融支持長三角一體化發(fā)展力度、深化域內(nèi)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的創(chuàng)新之舉。

三是能更全面高效地服務(wù)實體。當(dāng)前長三角地區(qū)金融機(jī)構(gòu)都能發(fā)揮自身功能和優(yōu)勢，較好支持域內(nèi)實體和產(chǎn)業(yè)，但相對于多樣化個性化的金融需求來說，域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)提供綜合一站式的金融產(chǎn)品和服務(wù)的能力和水平還不足。成立長三角金融集團(tuán)，因其域內(nèi)布局、全照經(jīng)營、母子協(xié)同，可高效提供一體、無縫、同城的金融產(chǎn)品和服務(wù)，高質(zhì)量滿足企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營、支付結(jié)算、保值投資、風(fēng)險管理等多元需求。

四是助推長三角產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和協(xié)同融合。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、升級、協(xié)作是長三角一體化發(fā)展的重頭戲之一。《長江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》第四章即是“加強(qiáng)協(xié)同創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)”。成立長三角金融集團(tuán)，對域內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、價值鏈、創(chuàng)新鏈、利益鏈來說是一個福音，特別是對跨省市轉(zhuǎn)移和布局的產(chǎn)業(yè)更有裨益——金融集團(tuán)可以將產(chǎn)業(yè)（供應(yīng)）鏈網(wǎng)視作一個整體或聯(lián)盟，系統(tǒng)審視和支持鏈網(wǎng)中的節(jié)點企業(yè)，幫助不同企業(yè)發(fā)展，從而促進(jìn)節(jié)點企業(yè)的連接聯(lián)系、鏈網(wǎng)的安全穩(wěn)定和產(chǎn)業(yè)的跨界融合，最終助力長三角早日實現(xiàn)《綱要》繪就的“形成若干世界級產(chǎn)業(yè)集群”的發(fā)展目標(biāo)。

五是制造“鰱魚效應(yīng)”，刺激域內(nèi)金融資源加速流動和高效配置，加速一體化發(fā)展。盡管長三角在促進(jìn)金融一體化方面做出了不懈努力，但域內(nèi)金融發(fā)展水平仍存在差異，金融資源和要素自由流動以及高效配置仍存障礙和制約，域內(nèi)高度統(tǒng)一的貨幣市場、資本市場、保險市場、期貨市場尚未形成。成立長三角金融集團(tuán)，會因集團(tuán)“大腦”、全域“坐標(biāo)”、整體調(diào)配，勢必加大域內(nèi)金融業(yè)競爭。這樣一方面能倒逼其他金融機(jī)構(gòu)想方設(shè)法深化跨區(qū)域協(xié)作，提高金融資源域內(nèi)流動和配置的效率效果，另一方面刺激不同類型牌照的金融機(jī)構(gòu)“聯(lián)姻”合作，最終都有助于長三角（金融）一體化。

架構(gòu)怎樣組成

在集團(tuán)公司構(gòu)成方面。金融業(yè)態(tài)中銀行業(yè)處主導(dǎo)地位。理論研究表明，銀行業(yè)對金融資源集聚促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)增長的影響大于證券業(yè)和保險業(yè)。

鑒如此，長三角金融集團(tuán)可考慮以銀行為母公司，取名為“中國長三角銀行”；中期內(nèi)，附屬子公司可考慮銀行業(yè)板塊：中國長三角金融租賃公司、中國長三角消費(fèi)金融公司、中國長三角理財公司；保險業(yè)板塊：中國長三角養(yǎng)老保險公司、中國長三角健康保險公司；證券業(yè)板塊：中國長三角基金管理公司；其他板塊：中國長三角金融科技公司——打造以銀行為母體、以“中國長三角”為統(tǒng)一品牌形象的區(qū)域綜合型金融集團(tuán)。

展望遠(yuǎn)期，集團(tuán)可考慮是否設(shè)立中國長三角養(yǎng)老金管理公司、中國長三角信托公司、中國長三角金融資產(chǎn)投資公司、中國長三角再保險公司、中國長三角資產(chǎn)管理公司和中國長三角期貨公司等。

在母子公司分布方面。長三角三省一市有各自稟賦和優(yōu)勢。長三角金融集團(tuán)母子公司應(yīng)“點綴”式分布在不同城市，經(jīng)營地則覆蓋整個長三角。

一是母公司和總部注冊地。新發(fā)展階段以來，合肥高質(zhì)量發(fā)展取得良好進(jìn)展，經(jīng)濟(jì)社會邁上新高度、新臺階?？蓪㈤L三角金融集團(tuán)的母公司和總部設(shè)在安徽合肥。一方面，相比于滬蘇浙，安徽金融集團(tuán)數(shù)量少且規(guī)模小，母公司和總部設(shè)在合肥能夠在很大程度上解決長三角區(qū)域金融集團(tuán)分布不均、發(fā)展不平衡的問題。另一方面，合肥正著力打造長三角世界級城市群副中心和具有國際影響力的科技創(chuàng)新策源地和新興產(chǎn)業(yè)聚集地；正積極吸引國際組織和跨國公司在肥設(shè)立總部、區(qū)域總部以及研發(fā)中心、技術(shù)中心、采購中心、結(jié)算中心等功能性機(jī)構(gòu)；正大力推動國際金融后臺服務(wù)基地轉(zhuǎn)型升級，建設(shè)長三角金融創(chuàng)新示范區(qū)。同時，安徽省委省政府提出構(gòu)建全省域融入長三角一體化新格局，以“融圈進(jìn)群”為方向，推動合肥都市圈與上海大都市圈、南京都市圈等聯(lián)動發(fā)展，提升城市群輻射聯(lián)動效應(yīng)。此外，安徽是長三角聯(lián)通中西部的重要開放樞紐，把母公司和總部設(shè)立在合肥，有利于金融功效間接向中西部地區(qū)輻射。

二是子公司注冊地。子公司應(yīng)分散，使金融集團(tuán)有良好的空間布局?？勺栽谀暇⒑贾?、合肥、蘇錫常、寧波五個都市圈中，或發(fā)揮注冊地的稟賦優(yōu)勢。如已有金融租賃公司、理財公司注冊在上海、南京、蘇州、杭州、寧波、合肥，擬設(shè)長三角金融租賃公司、長三角理財公司則應(yīng)避免扎堆。寧波是全國首個也是目前唯一一個國家保險創(chuàng)新綜合試驗區(qū)，形成了諸多“寧波經(jīng)驗”，可考慮長三角金融集團(tuán)中的第一家保險公司設(shè)立在甬?！蛾P(guān)于進(jìn)一步加快推進(jìn)上海國際金融中心建設(shè)和金融支持長三角一體化發(fā)展的意見》明確，“支持符合條件的商業(yè)銀行按照商業(yè)自愿原則在上海設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司”，長三角金融資產(chǎn)投資公司宜設(shè)立在滬。浙江數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先，杭州著力打造數(shù)字經(jīng)濟(jì)第一城，可考慮將長三角金融科技公司設(shè)立在杭。

如何做好風(fēng)險防控

風(fēng)險是金融的天敵。設(shè)立和運(yùn)營中國長三角金融集團(tuán)一定要同步做好風(fēng)險防控。

首先，把公司治理擺在首位。集團(tuán)要有良好的法人和集團(tuán)公司治理架構(gòu)以及清晰的股權(quán)結(jié)構(gòu)。集團(tuán)內(nèi)法人層級不應(yīng)超過三級，且股權(quán)關(guān)系要合理、明確，最小化不必要的交叉持股和多層控股，避免高管人員的兼任?？茖W(xué)規(guī)范披露信息。把黨的建設(shè)嵌入公司治理中。

其次，突出全面風(fēng)險管理。集團(tuán)要建立與整體組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)規(guī)模、復(fù)雜程度和聲譽(yù)影響相適應(yīng)的全面風(fēng)險管理體系?？茖W(xué)合理確定風(fēng)險偏好并定期評估。建立健全風(fēng)險應(yīng)急處置機(jī)制。

再次，扎實進(jìn)行并表工作。集團(tuán)要牢固樹立并表意識，建立與并表規(guī)模相適應(yīng)的并表管理架構(gòu)，切實做好會計并表、資本并表和風(fēng)險并表，強(qiáng)化并表分析。

最后，加強(qiáng)監(jiān)管。監(jiān)管當(dāng)局要全面、持續(xù)、穿透監(jiān)管，突出風(fēng)險警示和早期糾正，防范集團(tuán)內(nèi)單家機(jī)構(gòu)風(fēng)險擴(kuò)大和跨法人、跨板塊的交叉?zhèn)魅尽?

（作者單位：上海理工大學(xué)管理學(xué)院、國家金融監(jiān)督管理總局銅陵監(jiān)管分局）